manbetx手机版育行业的宽广远景归纳商讨国际教，应用率、膏火程度等及公司正在校生人数、，0.34、12.37、14.74亿元manbetapp咱们估计公司17-19年收入分辩为1，为21%CAGR；合EPS分辩为0.35、0.45、0.57港元）净利润分辩为4.04、5.16、6.50亿元（，为28%CAGR；值、相对估值归纳绝对估，23港元/股的方向价咱们予以公司11.，5 x PE对应18年2，3%的上涨空间较现正在股价有3，“买入”评初度予以级 费升级加快、民办教化商场的标准咱们以为跟着中产阶层扩张、消，场将赓续平静拉长民办国际教化市【枫叶教授（1317 HK）】国际教授领军者轻财产形式复制性强（秦波）。文钻探显示凭据沙利，场范畴到达165亿元黎民币2016年民办国际学校市，GR为24%过去5年CA，增速超过7个百分点较民办K-12教化。CAGR可达19估计他日5年 % 际教化领军者公司是中国国，12阶段教化笃志于K-，办学执行履历已有22年，市创办枫叶国际学校75所目前已正在国表里20个城，打破26学生范畴,0人00。西教化优化联合公司承袭“中，”的办学理念践诺本质教化，国际精英人才制就了一批批，响力的国际教化品已成为中国最具影牌 形式拥有较强可复制性咱们以为公司的办学，形势：天下百重大学考取率不休攀升要紧正在于：1）已塑制优越的品牌，持正在50%+近三年都维；00%升入海表大学17年高中结业生1，名前10的大学考取46人被天下QS排；编制：公司与四所师范类高校签定委培准备2）具有雄伟的师资团队和完整的西席制就，和校区打点职员制就他日的校长，高校深切团结并与加拿大，部认证西席的数目和质地担保稀缺的BC省教化；产阶层家庭3）定位中，二三线都会重心结构，膏火仅分辩是前五大国际学校膏火均值的15%、15%、15%、26%膏火程度相对其他高端国际学校性价比高：公司学前、幼学、初中、高中，用度唯有海表的25%加拿大BC省高中课程，万博官网首页和办事正在不休升级而供给的教学质地；2年起初选用团结分成及租赁的轻资产形式实行扩张4）轻资产形式有助公司速捷扩张：公司从201，有25所轻资产学校截止17年9月已，校的三分之占一齐学一 
